El modo antitendencial busca aprovechar las posibles situaciones de sobrecompra o sobreventa que el ADO dibuja como pivots positivos o negativos en el recorrido de la curva. Aunque los valores extremos del indicador ( superiores a dos desviaciones típicas) suelen ofrecer las mejores señales, en momentos de fuerte tendencia son frecuentes los dobles y triples picos que ocasionan señales falsas. Por este motivo, los puntos de vuelta deben suavizarse mediante algún tipo de media cuyos cortes con el indicador se tomarán como señal. Así mismo, se conserva la citada ventana de seguridad para evitar cortes demasiado demasiado próximos a la línea base.

En el sistema TURIN hemos empleado como señal suavizada -y a nuestro juicio, notablemente precisa- la media de Tillson (T3) que, además de ofrecer un trazado muy regular sobre el ADO, ofrece la ventaja de poder controlar su inclinación mediante el parámetro vfactor (sobre este particular recomiendo la lectura del artículo publicado en esta web: El eterno dilema de las medias móviles).

Por otro lado, y considerando el comportamiento específico del ADO en diferentes configuraciones del mercado (determinadas, como hemos dicho antes, por su patrón de volatidad) hemos considerado más efectivo diseñar una ventana de seguridad dinámica, cuyo valor está determinado por el ATR calculado para cada barra del ADO. La formula empleada es:

 (Indicador(AvTrueRangeAvDisagreeOscData)/2)*-1

Siendo el valor del ATR el mismo que el de la media menor del ADO.

 REGLAS DEL SISTEMA

 La imagen inferior muestra el diagrama de flujo para Visual Chart de las reglas de compra y venta:



Sobre el tipo de orden empleada, conviene hacer alguna precisión: Por lo general, las ordenes más frecuentes en los mecanismos de entrada suelen ser las de CIERRE (cuando todas las condiciones – incluidos los triggers– están fijadas en las condiciones If...then) o las de STOP (cuando se desea establecer, para evitar señales falsas, cierto trigger de entrada en la dirección de la tendencia). Sin embargo, en nuestro sistema asumimos que la tendencia ya se ha iniciado, pues la curva T3 corta siempre con un retraso de varias barras el ADO, distanciándose ligeramente de los puntos de vuelta. En este caso resulta más efectivo arriesgar una orden LIMITADA tomando una pequeña fracción del ATR (0,1) sobre la barra anterior. Ciertamente corremos el riesgo de no entrar en algunas posiciones (2,3% de los casos en el E-mini SP500) si bien la recompensa es asegurarnos un punto más idóneo de la barra siguiente.

En el sistema analizado este sencillo mecanismo de entrada es el responsable de un 4,6% de los beneficios obtenidos.

Las reglas de cierre de posiciones son en casi todos los sistemas la parte más delicada del algoritmo empleado. Su objetivo no es ganar más, sino disminuir el DD y estabilizar la curva de beneficios (equity curve). El sistema TURIN disminuye su rendimiento bruto un 3,6% con el sistema de cierre, pero a cambio ofrece un DD del 18,96% (frente al 22,1% del sistema sin cierre) y realiza 1295 operaciones (frente a 736) consiguiendo un equity curve mucho menos abrupto.

Se han previsto dos protocolos de cierre para una situación de beneficio negativo:

(1) Cuando la media de Tillson se da la vuelta desde la zona positiva del ADO sin cerrar una venta, o viceversa.

(2) Cuando se produce un doble o triple pivot con valor creciente (zona de venta) o decreciente (zona de compla) de tamaño y amplitud suficientes para intersecar con el T3.

Su diagrama de flujo es:

 El sistema ha superado las pruebas de Backtesting en el E-mini SP de 30´ (franja horaria española  de 8 a 22:15 h.) con los siguientes resultados generales:

 Los demás ratios básicos son todos positivos, si bien el ratio obtenido con esta configuración de cierre de posiciones disminuyó de 1,39 a 1,12 y la fiabilidad, aún siendo inferior al 50%, está en línea con los sistemas basados en medias.

Por lo que se refiere al análisis de tiempos,  cabe destacar el elevado ratio de permanencia en el mercado de más de un 70%. El número de negocios por semana (3)  entra de lleno en la categoría swing: Operativa intradiaria tranquila.

Por último, los resultados anuales:

El número de negocios (La operativa del 97 no cuenta, al comenzar la serie el 11 de noviembre) es muy similar cada año, lo que conduce a una distribución muy homogénea de los puntos de la curva de beneficios. Sin embargo, la pobreza de resultados de los ejercicios 99, 04 y 05 contrasta con  la relativa homogeneidad del resto de los ejercicios y merecerá un análisis ulterior más detenido.

 

 La simulación de Montecarlo realizada con el programa MSA (Market System Analyzer) nos ofrece como peor escenario operando un contrato de manera continua 19.688$ (26,36%), siendo el tamaño medio de las operación con pérdidas de -428$ y el de las operaciones con beneficios de 733$. Con los datos de la simulación el ratio de Sharpe que cabe esperar para el sistema es en el peor caso de 0,0827 y la  relación entre Retorno y DD de 7.38.

 La tabla inferior muestra los DD esperados para diferentes niveles de confianza. El nivel de confianza que se suele tomar como referencia es del 95%:

Por último, con los datos de MSA establecemos la probabilidad de ruina como la pérdida de un 50% del capital inicial en las 150 primeras operaciones (aproximadamente un año de operativa) en: 1,69% y la de revalorizar nuestro capital en más de un 20% en 60,09%

 Con estos datos sobre la mesa, consideramos oportuno incluir nuestro sistema en la fase de incubadora, para observar su comportamiento en tiempo real durante un período de 6 meses. Se irán suministrando datos puntuales sobre su evolución en el calendario de operaciones del website.

 POSITION SIZING

 

Después de numerosas pruebas, elegimos como método de posicionamiento para este sistema el fixed ratio o fixed fraction (en la formulación  de Ryan Jones). En este modelo, el parámetro clave es el valor de la variable delta, que representa el incremento en dólares por operación necesario para aumentar en una unidad el número de contratos por operación. Su fórmula matemática es:

 N = 0.5 * [((2 * N0 – 1)^2 + 8 * P/delta)^0.5 + 1]

 Siendo:

N= Tamaño de siguiente posición.

N0= Tamaño de la posición inicial.

P= El beneficio acumulado hasta la posición actual.

(La fórmula ha sido tomada del simulador MSA).

 El gráfico inferior muestra la evolución de la curva de beneficios de nuestro sistema para un delta de 3800$.

En la siguiente tabla muestra el efecto de emplear diferentes valores del parámetro delta en nuestro sistema:

MSA también permite encontrar soluciones óptimas para una estrategia de posicionamiento a partir de diferentes DD y “ratios diana”, tanto con los datos de la serie original de operaciones como con los de una simulación de Montecarlo.

 La siguiente tabla muestra las mejores soluciones para el criterio de optimización Net Profit.




INSTALACIÓN DEL SISTEMA
 

El sistema se puede obtener en la sección de descargas de esta web. Para ello solo es preciso registrase como usuario.

 

El primer paso será instalar y compilar los siguientes indicadores:

AVISO PARA NAVEGANTES

 
Cláusulas de exclusión de garantía y responsabilidad:
 
(1) Recordamos que todos los resultados mostrados en esta página han sido obtenidos en el backtesting, por lo que no constituyen garantía alguna de que este comportamiento se mantenga en la operativa real. De hecho, y por motivos obvios, estos resultados suelen representar el mejor de los escenarios posibles. Por lo que cabe esperar un comportamiento significativamente peor en la operativa real.

 (2) El sistema TURIN, en el estado en que se ofrece a los lectores, tiene un carácter educativo y experimental. Aún no ha superado las pruebas de Fase 5 (Modo incubadora) por lo que no recomendamos su aplicación efectiva.

 (3) La operativa sistemática está considerada una modalidad inversora de alto riesgo que puede conducir a considerables pérdidas. Vamos, lo de siempre: “Rentabilidades pasadas y resultados hipotéticos no garantizan rentabilidades futuras”.

 (4) Tradingsys.org no autoriza la explotación comercial y venta de este sistema, que tiene un carácter freeware y que podrá ser incluido en otras webs siempre y cuando se cite debidamente la autoría y se incluya un vínculo a nuestra página.

 

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A. García, Noviembre de 2005.
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