Existen
miles ETFs y su número crece de manera vertiginosa. La única manera de no perderse en esta jungla
de productos invertibles con estructura, objetivos y calidades muy distintas es
empleando potentes buscadores que nos permitan encontrar fácilmente la
información relevante, listar los productos según una amplia variedad de
criterios y comparar aquellos con similares características. En esta nueva
entrega de la serie “Expediente ETF” nos centraremos en dos herramientas
imprescindibles: Las bases de datos y screeners.
Las bases de datos organizan por categorías los productos invertibles empleando, en muchos casos, una metodología propietaria, por lo que nos podemos encontrar ETFs asignados a distintas categorías según qué base de datos. Las categorías se construyen siguiendo dos modelos generales de agrupación:
A estas tipologías generales algunas bases de datos añaden diversas formas de catalogación complementarias: Por zonas geográficas, por ratings de agencias, por rakings (Ej. “Top 10 dividend”, “Top 10 metal stocks”, etc.)
Además del modelo de agrupación, otro elemento fundamental de las bases de ETFs es el nivel de profundidad de la información ofrecida. Algunas van mucho más allá de los datos básicos del producto (cotizaciones, gráficos, principales ratios…) ofreciendo una ingente candad de datos organizados en diferentes bloques: Sumario, perfil del producto, valoración de los analistas, principales activos y sectores, modelo de asignación, estructura de gastos y comisiones, rendimiento y comparativas con respecto a la categoría, distribución de dividendos, análisis de riesgos, etc.
El screener es un buscador interactivo que mediante un conjunto de filtros permite a los usuarios seleccionar aquellos ETFs que cumplen una serie de criterios. Cada screener está asociado a una base de datos independiente o de una empresa de servicios financieros. A la hora de valorar su calidad interesa considerar estos criterios:
Seguidamente nos centraremos los siguientes proveedores: ETF.com, ETFdb, Morningstar y XTF.
ETF.com
http://www.etf.com/etfanalytics/etf-finder
En el momento de escribir este artículo tenía registrados 2035 ETFs. La información pública ofrecida por este proveedor es una de las más completas que podemos encontrar y está organizada del siguiente modo:
Al seleccionar cualquier producto aparece una ficha en la que se muestran sus métricas básicas, gráficos de composición, factsheet en PDF. La ficha se desglosa en cuatro apartados:
Fuente: http://www.etf.com/etfanalytics/etf-finder
ETFdb
http://etfdb.com/etfdb-categories/
2030 ETFs (en julio de 2017).
La información está organizada en 10 grupos y 70 categorías. Según
este proveedor el mapeo de ETFs se hace siguiendo una metodología propietaria y
cada ETF se asigna exclusivamente a una categoría con lo cual resulta más coherente
su localización así como la comparación entre productos. Al acceder a una
categoría aparecen los datos básicos de ese grupo de activos como la definición
del grupo, el gasto medio y número de componentes.
Las listas se pueden ordenar considerando el número de acciones, retorno anual y gasto total. Existen 10 modos de visualización de las tablas:
Un parte de la información que se muestra es pública y a otra solo
puede accederse por suscripción.
Al seleccionar cada producto se accede a una página en la que se agrupa toda la información relevante, incluyendo gráficos de asignación por tipos y regiones, así como gráficos de cotizaciones que permiten comparar la evolución histórica del producto con otros ETFs e índices. En la imagen inferior podemos ver los gráficos de asignación de los activos de un ETF:
Fuente: http://etfdb.com/
MORNINGSTAR
http://www.morningstar.es/es/etfs/
Dispone de la base de datos más extensa al
ser global y no solo USA. En Julio de 2017 contaba con 8.580 productos.
El sistema de búsqueda rápida permite buscar por regiones, gestoras, categorías y nombres de productos. La información aparece agrupada en cuatro clases:
La ficha básica de cada producto contiene información tan completa como las otras bases de datos, si bien algunas funcionalidades, como el “Análisis”, requieren suscripción. Destacamos la forma de presentar la información; clara, fácilmente comprensible y bien sintetizada:
Fuente: www.morningstar.es
XTF
2.044
ETFs (Julio de 2.061)
Incorpora una forma muy atractiva de presentar la información que aparece dividida en cuatro categorías generales:
La información de las tablas se agrupa en las
categorías “General”, datos básicos incluyendo el XFT rating, “Performance” que
ofrece la rentabilidad acumulada en períodos de 1 día a 5 años y el volumen
medio.
Destacamos el apartado gráfico, muy completo
y que incorpora mucha información. El
único problema es que solo muestra 5 años de histórico.
La ficha de cada producto sintetiza muy bien
la información y es bastante completa, si bien los apartados “Funds Flow” y
“Customize” son por suscripción.
Otro elemento muy interesante y útil es la
herramienta de comparación de ETFs que permite sintetizar en una tabla las
características de los productos seleccionados.
Se puede acceder a la factsheet de cada producto en pdf.