Plataformas de alquiler de sistemas de trading (II)
 
 
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Plataformas de alquiler de sistemas de trading (II)

 
TradingSys (AndG) - 31 Oct 2011
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tradingsys En esta segunda entrega analizaremos diversos proyectos web que podemos situar en esta categoría. Posiblemente ni están todos los que son, ni son todos los que están.  No es nuestra intención elaborar un catálogo de empresas y páginas web. Simplemente queremos que el lector conozca la diversidad de propuestas, tecnologías y servicios relacionados con la comercialización de sistemas y señales de trading. Así mismo, y debido a su extensión, nos vemos obligados a dividir esta relación de proyectos en dos partes. 

 

Lo primero que tenemos que aclarar es la metodología seguida para elaborar el presente artículo: Hemos revisado unos 150 proyectos web, de los cuales finalmente se han seleccionado una docena de ellos, atendiendo a los siguientes criterios:

1.- El website debe estar ofreciendo servicios a la comunidad de traders durante al menos el último año. No se han incluido algunas prometedoras propuestas todavía en fase beta.

2.- Se han descartado numerosos blogs o "sitios de autor" centrados en promocionar exclusivamente sistemas de creación propia.

3.- Se han descartado las páginas de venta de sistemas o señales vinculadas a un único proveedor, plataforma o broker.

4.- Hemos valorado positivamente factores como:

- El prestigio corporativo.
- El grado de difusión en Internet.
- La antigüedad y solidez del proyecto.
- La diversidad de sistemas, usuarios y servicios.

 

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(1) Futures truth es con diferencia la plataforma más veterana. Fue fundada por John R. Hills  y George Pruitt, G, dos reconocidas autoridades en el ámbito del trading cuantitativo y autores de obras pioneras en este campo: The Ultimate Trading Guide (Wiley, 2000) y Building Winning Trading System (Wiley, 2002). La web centra su actividad en el análisis y auditoría de sistemas con fines comerciales. Por ella han pasado algunos de los sistemas más rentables y demandados de la última década: R-Mesa (John Ehlers/Mike Barna), Aberration (Keith Fitschen), CatsCan (Randy Stuckey), Cyclone (Dr. John Clayburg), R-Breaker (Richard Saidenberg), etc.

 

  • SERVICIOS QUE OFRECE:

- Testeo y evaluación de estrategias.

- Elaboración de rankings sistemáticos.

- Promoción de los sistemas una vez auditados.

- Programación de estrategias de terceros.

- Publicación de reportajes y comparativas sobre el rendimiento de estrategias.

- Revista Futures Truth Magazine.

 

  • ASPECTOS DESTACABLES:

Lo más  destacable  es la acreditada experiencia de los responsables del proyecto,  el rigor de los análisis realizados y la amplia base de sistemas analizados.

 

  • ASPCTOS MEJORABLES:

El aspecto y diseño de la propia web acusa cierta obsolescencia.  La información ofrecida en abierto resulta bastante escasa. Por ejemplo, no se ofrecen ni siquiera las estadísticas básicas de los sistemas que forman parte de cada ranking.  

 

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2) Attain Capital surge en 2002 como empresa especializada en la inversión alternativa, tomando como base para la elaboración de los portfolios de sus clientes fondos del tipo "managed futures" de numerosos CTAs, así como sistemas de trading cuidadosamente auditados y seleccionados.

 

  • SERVICIOS QUE OFRECE:

- Como broker especializado en inversión alternativa centra su actividad en el asesoramiento a los clientes para que elijan los sistemas de trading o programas CTAs "managed futures" y "managed forex" que mejor se adapten a sus necesidades.

- Monitoriazación y seguimiento de las cuentas de los clientes para asegurar que los resultados se corresponden con las especificaciones de cada sistema o programa CTA.

- Elaboración de un ranking de libre acceso de programas CTA y sistemas. Los usuarios registrados pueden visualizar las estadísticas de cada producto y otra información complementaria.

- Construcción de portfolios personalizados con los instrumentos de inversión disponibles.

- Asesoría para aquellos que quieran poner en marcha sus propios proyectos como traders sistemáticos o CTAs.

- Programa de afiliación para CTAs y desarrolladores de sistemas.

 

  • ASPECTOS DESTACABLES:

El planteamiento nos parece bastante sólido y profesional. Sobre todo el tema de que los sistemas y programas CTA a disposición de los clientes hayan sido verificados previamente y se realice, cuando son operados en cuentas reales, un seguimiento diario para comprobar su correcto funcionamiento.  También valoramos positivamente el blog de soporte, en el que se publican novedades de la empresa, artículos y noticias de actualidad financiera.

 

  • ASPECTOS MEJORABLES:

La plataforma ofrece muy poca información en abierto sobre los sistemas y programas CTA que aparecen en los rankings elaborados por Attain. Incluso accediendo como usuarios registrados, la información estadística nos parece bastante pobre en relación con otros proyectos.  Otros aspectos manifiestamente mejorable son la estética y funcionalidades de la propia plataforma; parecen de una generación anterior y no están en consonancia con los modernos formatos comunicacionales y de interactividad propios de la llamada ‘web social'.

 

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3) Collective2  es, con diferencia, el proveedor de señales de trading más veterano y conocido.  Su base de sistemas, comunidad de usuarios y volumen de operaciones no deja de crecer. En el momento de escribir este artículo esta web nos informa de que cuenta con 16.602 sistemas, 57.061 usuarios y 361 millones de dólares en volumen de transacciones durante los últimos 7 días.  Aunque estas cifras son impresionantes conviene ponderarlas adecuadamente:  No todos los sistemas son visibles ni están a disposición del trader. De los que sí se pueden operar en real, sólo una pequeña parte cuentan con suscriptores en activo. Con los usuarios ocurre lo mismo, descontando los que se acercan a mirar, los desarrolladores y los que picotean de unos sistemas a otros en los períodos gratuitos de suscripción, solo una pequeña parte están verdaderamente interesados en pagar por las señales de trading.  En cualquier caso, y aun relativizando las cifras anteriores, la actividad de esta compañía es considerable y, posiblemente, se sitúa como la primera de su categoría.

 

  • SERVICIOS QUE OFRECE:

Estamos ante el paradigma de todas estas plataformas. Su actividad se centra en estos tres ámbitos:

- Base de sistemas: Facilitar a los usuarios la búsqueda de sistemas adecuados a sus necesidades. Para ello cuenta con potentes herramientas de clasificación (System Finder, The Gird) y análisis estadístico. Su enorme repositorio de estrategias está, en nuestra opinión, muy bien categorizada, lo que nos permitirá localizar con facilidad sistemas por clases (futuros, acciones, forex, opciones) y por frecuencia operativa (Long-term, Swing, intradía).

- Envío de señales: La plataforma ofrece a los desarrolladores una excelente variedad de recursos técnicos para poder enviar las señales de trading desde cualquier plataforma, bien de manera directa (como es el caso de TradeStation, NinjaTrder y Metatrader), empleando sencillos programas pasarela (IBtoC2) o creando programas propios que interactúen con la API de C2. Este servicio es de pago y cuesta $98 por sistema ($88 para más de uno) cada 6 meses.

- Suscripción a sistemas: Este es uno de los aspectos más cuidados y en el que se aprecia un alto desarrollo tecnológico. Junto a métodos más convencionales como recibir las señales por e-mail o en el móvil, la plataforma incorpora un completo dispositivo de autotrading que permite a los usuarios seleccionar cualquier sistema y tenerlo en pocos minutos funcionando en su broker. Esta dispositivo facilita también un control muy alto sobre la operativa: establecer el tamaño de la posición, operar múltiples sistemas a la vez, monitorizar las posiciones y seguir su P/L en tiempo real, cerrar una posición en cualquier momento, establecer mecanismos adicionales de stoploss y toma de beneficios, aumentar disminuir o filtrar determinadas operaciones, etc. Es decir, el usuario podrá adaptar cualquier sistema a sus preferencias individuales y nivel de aversión al riesgo.

 

  • ASPECTOS DESTACABLES:

Destacamos, en primer lugar el alto nivel de transparencia de la plataforma: Cualquiera, incluso los usuarios no registrados, dispondrá de acceso completo a la base de sistemas: Equity curve, estadísticas básicas y avanzadas, lista de operaciones cerradas, incluso el número y valor de las operaciones realizadas en tiempo real.

En segundo lugar, nos parece muy completo el sistema de autotrading. Sin duda de lo mejor que pueda haber ahora mismo en  el mercado. C2 dispone de dos tecnologías de automatización: Gen1, que requiere la instalación de software adicional en el PC del usuario, y Gen3, más avanzado y que ofrece muchas posibilidades de automatización. No precisa instalar ningún software. En el momento de escribir este artículo el número de brokers compatibles era de trece. De los cuales todos ellos, salvo Interactive Broker, soportan la tecnología Gen3.

Así mismo, también destacamos las herramientas de clasificación y búsqueda de sistemas, sin las cuales, resultaría muy difícil gestionar y conocer por parte de los inversores la inmensa base de estrategias disponibles.

Otras herramientas complementarias como los foros, comentarios de los usuarios, programas de afiliación, listas de seguimiento, etc.  también contribuyen positivamente a consolidar la  imagen de seriedad y transparencia de la plataforma.

 

  • ASPECTOS MEJORABLES:

- El número de brokers compatibles con C2 nos parece todavía algo escaso. Sería deseable que los responsables de la plataforma centrasen sus esfuerzos en esta cuestión.

- Otra opción que consideramos importante es que la plataforma ofrezca, a menos de manera voluntaria, la posibilidad de que los desarrolladores puedan alojar sus sistemas directamente en C2. De este modo la operativa será más segura y se evitaría un retardo que, en sistemas intradiarios de alta frecuencia, puede aumentar el deslizamiento.

 

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4) Strategy Runner es un conocido software de trading que permite visualizar todo tipo de gráficos históricos y en tiempo real. Su potente API en C++ permite desarrollar y operar  con notable rapidez algoritmos cuantitativos relativamente sofisticados. Los desarrolladores profesionales podrán comercializar fácilmente sus estrategias o distribuir sus señales a través de la propia plataforma. Como complemento al paquete de trading, la empresa creó en 2006 la plataforma Strategy ExcBahange que cuenta con una base de estrategias, probadas y operativas,  a las que los usuarios interesados podrán suscribirse abonando una cuota mensual.

 

  • SERVICIOS QUE OFRECE:

- Base de datos de estrategias: Clasificación, ratios básicos y sistema de búsqueda. La variedad de estrategias y mercados es notable. Los resultados que se muestran son de operativa en tiempo real.

- Alojamiento de estrategias. A diferencia de C2, los proveedores de sistemas no envían señales; sus estrategias están alojadas en un servidor seguro, con lo que se evitan numerosos errores debidos a problemas en Internet y disminuye el tiempo de latencia.

- Ejecución automática de órdenes. Una vez seleccionadas las estrategias, el proceso de ejecución de órdenes es totalmente automático, pudiendo elegir el usuario entre una amplia lista de brokers. Dado que las estrategias se ejecutan en un servidor externo, ni desarrolladores ni usuarios necesitan estar conectados mientras los sistemas están funcionando.

- Programación de estrategias. Posibilidad de convertir las estrategias desarrolladas en otras plataformas a un lenguaje compatible con la API de Strategy Runner. También se audita y certifica la calidad de las estrategias viables para ser ofrecidas a los usuarios.

 

  • ASPECTOS DESTACABLES:

Consideramos una innovación decisiva el hecho de que los sistemas están alojados en un servidor externo: Esto contribuirá a aumentar la seguridad física (dispositivos, infraestructuras comunicacionales)  y psicológica (el usuario sabe que el sistema se ejecutará de manera verdaderamente automática e independiente del desarrollador). Somos conscientes de que muchos desarrolladores no estarán dispuestos a ceder su código a terceros, aunque sólo sea para que profesionales expertos evalúen y reprogramen  sus estrategias. Pero, salvando este escollo, resulta evidente que son muchas más las ventajas que los inconvenientes de una automatización completa e incontrovertible.

 

  • ASPECTOS MEJORABLES:

Las fichas de cada sistema son bastante pobres. Solo se ofrece información muy básica, y además estática, sobre la rentabilidad histórica, el vendedor y el portfolio. Con estos datos, los usuarios interesados en suscribir un sistema o cartera difícilmente van a poder hacerse una idea mínimamente realista sobre su comportamiento. Por otra parte, aunque  aparece la antigüedad de cada sistema, no se especifica si ésta se refiere a la fecha de puesta en funcionamiento (operativa simulada en TR)  o al comienzo de la operativa  en cuentas reales.

 

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5) StrategyRank es una plataforma de factura nacional podemos situar en la misma categoría que Collective2, ZuluTrade o RentaSignal . Se trata de un escaparate comercial  de sistemas automáticos, por cierto, de aspecto muy bien cuidado, aplicados a una amplia gama de productos y mercados.  La población diana de este proyecto son inversores y desarrolladores del mercado nacional. Si bien en el momento de escribir este artículo nos informan de que cuentan con más de 300 sistemas y 6.000 usuarios registrados, lo cual es una proeza, teniendo en cuenta el tamaño de la pecera en que nos movemos.

 

  • SERVICIOS QUE OFRECE:

- Rankings y fichas de sistemas: En lo referente a la profundidad analítica y diversidad de la información ofrecida para cada sistema confieso que nos hemos llevado una grata sorpresa: La información es clara, pertinente y está bien agrupada por categorías: Estadísticas generales, estudio de DD, rentabilidades mensuales, últimas operaciones, etc. También son destacables algunas herramientas avanzadas como la simulación de Montecarlo, la gestión monetaria o la ganancia móvil que no son frecuentes en este tipo de plataformas.

- Alojamiento de estrategias. Los desarrolladores pueden publicar sistemas y enviar señales directamente desde Visual Chart 5, TradeStation y MetaTrader 4. La variedad de mercados es muy amplia; principales mercados de futuros y forex. El coste del servicio (29,95€ /mes la tarifa Premium) resulta algo más caro que otras plataformas internacionales, pero es aceptable. La comisión por los beneficios obtenidos por suscripción de sistemas es del 20%.

- Suscripción de sistemas. Los usuarios registrados disponen de herramientas para poder elaborar sus propias carteras y todo tipo de rankings. Así mismo, si disponen de una cuenta Premium, podrán evaluar distintas posibilidades de money management en cualquier sistema, antes de aplicarla en su propias cuentas. En envío de señales al broker es totalmente automático, si bien sólo se podrá hacer a través de Tradingmotion (de momento sólo Interdin en España) y Attain Capital (que facilita la integración con PFG Best).

 

  • ASPECTOS DESTACABLES:

El diseño de la plataforma y la claridad con que se muestra la información de los sistemas es, en nuestra opinión, una de las mejoras bazas de este proyecto. Algunas herramientas y utilidades como gestión monetaria o las carteras dinámicas, que no están presentes en otras plataformas, añaden un plus de calidad al proyecto.

 

  • ASPECTOS MEJORABLES:

Aunque en las fichas de los sistemas se especifican las fechas desde las que el sistema está siendo monitorizado y se aplica a cuentas reales, consideramos fundamental que tanto en las estadísticas como en el equity curve esta información esté claramente diferenciada. Esta es, en nuestra opinión, la mejor forma de evitar malentendidos y ofrecer a los usuarios información contrastada y fidedigna.

También consideramos fundamental aumentar drásticamente el número de brokers soportados por la plataforma. En el momento actual consideramos que este es el principal talón de Aquiles del proyecto.


 En la siguiente entrega, que saldrá en unas semanas, analizaremos otros muchos proyectos: Covestor, MyFxBook, Currensee, ZuluTrade, RentaSignal, Zignals, etc.

 

Andrés A. García.   
© Tradingsys.org, 2011.

 

 

 

 

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