Canales de Volatilidad

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Canales de Volatilidad

TradingSys (AndG) - 4 Sep 2005

2 comentarios

Una alternativa a las Bandas de Bollinger que suele dar buenos resultados en la operativa intrad�a son los canales basados en el ATR.

En este indicador, los rangos absolutos de precios �medidos desde el cierre de la barra anterior hasta el m�ximo o m�nimo de la barra siguiente� proporcionan una buena estimaci�n de la volatilidad del mercado que, en periodos muy cortos (7-14 barras), suele ser mejor que los datos obtenidos a partir de la desviaci�n t�pica.

La idea, robusta y simple, de este indicador (que en nuestra versi�n para VC 3.x denominamos Vchannel), muy empleado en la operativa con futuros, consiste en trazar, a partir de una media exponencial, dos bandas de anchura variable determinadas por varias unidades ATR por encima y por debajo de la media.

Su estructura, en el macrolenguaje de Visual Chart es la siguiente:

Siendo tres los par�metros empleados:

ExponentialPeriod: N�mero de barras de la media exponencial. Para gr�ficos inferiores a 60 minutos el rango habitual suele estar comprendido entre 20 y 30 barras. (Valor por defecto 30).

ATRPeriod: N�mero de barras con el que se calcular� la media del ATR. Algunos estudios realizados en varios mercados indican que el valor id�neo se sit�a en torno a la mitad del valor de la media exponencial. (Valor por defecto 14).

ATR_units: Unidades ATR de las bandas superior e inferior del indicador. Valores muy peque�os (1.5 a 2) suelen dar lugar a canales muy ce�idos, con abundancia de tragets points pero numerosas se�ales falsas. En el otro extremo, valores muy altos (2.5 a 4) ofrecer�n se�ales mucho m�s fiables, pero pocas ocasiones de entrada. (El valor establecido por defecto es 2).

La imagen inferior muestra las tres l�neas caracter�sticas que definen los canales de volatilidad:

La l�nea base (verde) es la media exponencial de 30 sesiones que, como en el caso ya comentado de las bandas de Bolinger, suele emplearse para la fijaci�n de stops.

Los desbordamientos de la l�nea superior (rojo) indican, en la mayor�a de los casos, posibles puntos de vuelta a la baja (microtendencia, dientes de sierra�) en una tendencia mayor ya iniciada o en las caracter�sticas fluctuaciones planas de un movimiento lateral.

Los cruces de las barras de precios con la l�nea inferior (azul) sugieren puntos de vuelta al alza, aprovechables en la operativa a corto (en conjunci�n con otros indicadores y/o reglas�ya hemos dicho numerosas veces que un indicador no es un sistema) para la fijaci�n de �rdenes de compra.

Estrategias

Actualmente, estamos evaluando dos estrategias posibles centradas en la operativa a muy corto plazo.

A) Estrategia minimalista. Basada en el principio de �hacer caja y salir corriendo�. Los desbordamientos al alza o a la baja dan lugar a las correspondientes �rdenes de C / V en la l�nea siguiente, m�s / menos un peque�o trigger de entrada (pues, aunque perdamos algo de recorrido, siempre nos gusta entrar en la direcci�n del mercado) que puede ser determinado de manera est�tica en puntos (�x� ticks arriba o abajo) o de manera din�mica en un peque�o coeficiente del ATR. Por ejemplo:

VENDER si M�ximo[1] > Vchannel Line 1 Y M�ximo+Coef_ATR < M�ximo[1]

Una vez posicionados, establecemos un objetivo de realizaci�n de beneficios, que se ejecutar� mediante �rdenes limitadas (al alza o a la baja, seg�n proceda) equivalente a la amplitud de las dos �ltimas barras. (GetEntryPrice+ 1 ATR[period:2]) o, simplemente dejamos que la orden se ejecute al tocar la l�nea media.

Por �ltimo, los stops de protecci�n deber�n ser establecidos cuidadosamente para evitar los �encabalgamientos�. Por ejemplo, cuando el cierre de la tercera l�nea despu�s del posicionamiento contin�a rebasando las bandas superior o inferior.

B) Estrategia maximalista. Similar a los sistemas antitendenciales montados sobre bandas de Bollinger. Lo que permite establecer comparativas sobre la idoneidad de utilizar ambos indicadores en diferentes situaciones y mercados.

Un n�mero �x� (trigger de 1 a 3 barras) de desbordamientos consecutivos de las bandas superior e inferior dan lugar a las correspondientes �rdenes de compra o venta. Para los stop de p�rdidas, el recurso a la banda media en los t�rminos ya explicados suele funcionar de manera aceptable.

Esta segunda estrategia, en general, dar� menos ocasiones de entrada que el modelo ninimialista, pero estas ser�n de mayor recorrido (l�gicamente, con un DD tambi�n mayor.) Funcionar� razonablemente bien en momentos laterales del mercado, devolviendo buena parte de lo ganado en per�odos de fuerte tendencia alcista o bajista.

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El c�digo fuente (para Visual Chart 3 x.) del indicador Vchannel est� disponible para nuestros usuarios registrados en la secci�n de descargas de esta web.

Estamos trabajando en el desarrollo de los sistemas maximalista y minimalista que ser�n ofrecidos gratuitamente a nuestros lectores una vez terminados y convenientemente evaluados.

Comentarios

Invitado - Modelo maximalista

He seguido la idea b�sica del modelo propuesto en este art�culo, aplic�ndola al E-mini S&P500. Efectivamente, en mercados laterales parece funcionar bien, pero no consigo resolver el dilema de los "encabalgamientos". �Qu� herramienta decide de manera fiable la continuaci�n de una tendencia alcista o bajista? �Se resolver�a el problema con alg�n indicador de amplitud de tendencia?
...Uff. El problema se me antoja peliagudo y los resultados que obtengo en series "out-of-sample" son bastante mediocres todav�a.

Invitado - G�ficos de tick

Si se quiere sacar partido al modelo minimalista, supongo que ser� necesario emplear en el sistema algo parecido a los "gr�ficos de tick" que ofrece la versi�n 4 de V.C. No estoy muy familiarizada con ella, pero parece claro que en muchos casos la orden limitada para "hacer caja" se resolver� en la misma barra o alg�n punto de la barra siguiente. Y para esto, por lo que se, V.C. 3 no sirve.

Modificado por Global - 28 Mar 2017